Боровичская фабрика Великорусских народных инструментов «Русская балалайка» была первой в Советском Союзе и в год выпускала около 600 музыкальных инструментов. Первоначально артель «Русская балалайка» находилась на Вындомской набережной, в доме господина Сосницкого. В 1920-е годы достаточно большое производство размещалось в бывшем купеческом доме,в центре города, на углу улиц 9 января и Кузнецова. Балалайки, гусли, домры, свирели пользовались спросом на всей территории Советского Союза. Музыкальные инструменты производили до конца 1950-х годов.
В Боровичах в 1918 г. появилась первая российская фабрика русских народных инструментов «Великорусская фабрика народных инструментов «Русская балалайка». Её создателем был боровичанин И.В. Серебряков (род. 1880-е гг.). В 1922 году фабрика была единственной в стране и в год выпускала 600 народных инструментов. На Боровичской фабрике «Русская балалайка» перед Великой Отечественной войной рабочих насчитывалось 245 и 29 служащих. С начала войны большая часть рабочих-специалистов ушла на фронт. Из 250 рабочих осталось, осталось 45 человек. Всё производство и деревообрабатывающие станки были переконструированы и переведены на выпуск военных заказов. Фабрика стала выпускать следующий ассортимент: окопные перископы, брезентовые меха, вентиляторы, пеналы для запалов, коробки для снарядов. С июня 1945 г. по 1960 г. на фабрике «Русская балалайка» изготавливают музыкальные инструменты. В начале 1960-х годов, ввиду отсутствия заказов, фабрика прекратила своё существование. В её помещениях расположились цеха мебельной фабрики.